北美航空货运市场月报 | 2026年8月

1. 市场整体走势：跨太平洋韧性延续，中国→美国货量同比 +13%、北美航司需求保持正增长，跨太平洋为最强增量走廊。

2. 运价走势：运价自 5 月峰值逐月回落但同比仍高企，跨太平洋环比 +2%。

3. 需求量走势：需求量保持正增长，美国货量同比 +13%，电商前置出货效应仍在但正逐步放缓。

4. 政策影响：政策面以「美国国别关税调整 + 欧盟取消低值免税（7/1）」为主轴，前者推高美线、后者间接促使运力向跨太平洋再配置。

5. 9 月预测：进入旺季前奏（黑五/网一备货、中国国庆黄金周赶工），运力趋紧、运价或触底回升，但美国关税不确定性与前期前置库存为最大下行风险。

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一、八月北美市场核心数据速览

1、从四大维度看北美空运走势

1) 运价：整体「同比高企、环比温和回落」，亚太到美国同比+32%，US$6.36/kg。

2) 需求：需求正增长且跨太平洋最强，中国到美国同比 +13%。

3) 运力：运力增速低于需求，北美航司可用运力（ACTK）同比 −1.5%（IATA 7 月打印）。

4) 载运率：利用率抬升印证供需偏紧。

2、四大维度变动主因

1）跨太平洋 AI 硬件/半导体/高端制造货持续托底，叠加美线电商修复，支撑运价与货量；其他区域因腹舱恢复与新增运力，环比温和下行。

2）欧盟 7/1 取消低值免税致中国→欧洲货量骤降（香港→欧洲 −30%），部分亚洲电商运力转向跨太平洋，结构性推高美线相对景气。

3）美伊冲突（6 月起）致中东/海湾空域受限、绕飞增 1–3 小时并吞噬运力，间接收紧全球有效供给。

4）航油同比 +82%为运价提供成本底，抑制进一步下行。

3、八月北美四大维度的数据分析

 4、意通达国际的北美主要机场订舱数据及走势

意通达国际 LAX 直飞 ≈40 元/KG（≈US$5.6）与权威东北亚→北美现货高度吻合；JFK/ORD 直飞 46–47 元/KG 略高于中国始发整体水平，反映美东门户溢价。自有数据与权威运价方向、量级一致，相互印证跨太平洋「高位企稳、美东略强于美西」。

图1  意通达北美三大枢纽周度订舱价走势（元/KG，2026 年 八月）

二、八月北美航空货运整体货量情况

跨太平洋仍为北美最强增量走廊，中国(含港)→美国货量同比 +13%。北美货机场呈「四巨头集成商/中转枢纽 + 三大门户」格局，ORD/LAX/JFK 为美中/美西/美东门户，量级相近但增速分化。跨大西洋运力宽松、拉美稳健、中东相关航线受地缘扰动；整体呈「跨太强、跨大西洋弱、区域门户稳」格局。

三、八月北美航空货运整体运力状态

八月北美运力格局由「跨太平洋偏紧、跨大西洋宽松、中东相关再配置」三条主线构成，地缘政治仍是最大扰动项。

1、 航线变动

1) 跨太平洋（亚洲—北美）：AI/半导体/高端制造货驱动，运力持续向该走廊集中。

2) 跨大西洋（欧洲—北美）：暑期客机腹舱恢复，供给宽松，跌幅收敛。

2、 航司运力调整

1）运力再配置：部分航司将原本服务电商的货机运力转向高价值货物（电子产品、AI 硬件），欧线因低值免税冲击而收缩、跨太平洋因需求坚挺而增投。

2）Cathay Cargo 推迟迪拜、利雅得复航，中东网络恢复谨慎；跨太平洋货机运力（东北亚始发）同比 +16%。

3、地缘政治与成本因素

1）燃油冲击：航油同比 +82%，航司普遍实行动态燃油附加费，成本端刚性支撑运价。

2）天气扰动：7 月底至八月初美西热浪载重限制，以及亚太台风造成上海等地逾千架次取消、短期挤压跨太运力。

四、八月北美航空货运整体需求情况

去程（中国→北美）需求由意通达三大枢纽（LAX/JFK/ORD）实际订舱量与权威走廊货量共同印证：中国→美国货量同比 +13%、亚太→美国区域 +4%~5%，均保持正增长；回程（北美→中国）因中美贸易结构失衡持续偏弱，缺公开单月货量数据。

五、八月影响北美航空货运的政策

1、北美本地政策

1）美国国别关税调整：引发进口商提前出货，八月出货量开始回落至 +13%，政策不确定性仍是美线波动核心。

2）美国 de minimis（低值免税）影响已在 2026 年 7 月体现为「中国→美电商货量同比 +23%」的修复性增长，美线电商需求获支撑。

3）FAA/运营层面 八月无重大新规；航司燃油附加费依 IATA 航油指数动态上调，属市场行为而非监管新政。

2、中国对北美相关政策与间接影响

1）中国对美出口受美国关税政策牵动，货量节奏随美方政策预期波动；人民币汇率与出口节奏共同影响美线舱位预订。

2）欧盟 7/1 取消 €150 低值免税（每件 €3 统一关税）虽非北美直接政策，但部分亚洲电商运力与货量转向跨太平洋，间接推高美线景气与运力再配置。

3）中国航司/货代将电商货运力转向高价值货物（AI、半导体、电子产品），优化跨太航线货载结构。

3、地缘/能源政策（外溢至北美）

美伊冲突（美国与以色列 6 月对伊朗行动）引发中东空域管制与绕飞，推高全球燃油与运力成本，并经运力再分配，间接影响跨太平洋供给与运价。

六、9 月北美航空货运市场政策预判及判断依据

1、美国关税政策仍是最大不确定性，可能继续触发提前出货与运价/货量波动；若调整节奏放缓，美线或回归平稳补库需求。

2、旺季临近（黑五/网一、中国国庆黄金周 10/1–7 赶工），运力趋紧、运价触底回升概率上升；意通达 8/31–9/6 周已现「黑五备货拉动，舱位美东紧于美西、价格稳定」。

3、燃油高位使航司维持燃油附加费，成本端支撑运价底部，抑制进一步下行。

4、电商货流：欧线受 de minimis 压制，部分货量或继续向美线/海运转空转移，美线高端与普货分化延续。